acc205 5696009 2

Financial Ratios

 

1. Liquidity ratiosEdison, Stagg, and Thornton have the following financial information at the close of business on July 10:

 

 

Edison

Stagg

Thornton

Cash

$6,000

$5,000

$4,000

Short term investments

3,000

2,500

2,000

Accounts receivable

2,000

2,500

3,000

Inventory

1,000

2,500

4,000

Prepaid expenses

800

800

800

Accounts payable

200

200

200

Notes payable: short term

3,100

3,100

3,100

Accrued payables

300

300

300

Long term liabilities

3,800

3,800

3,800

 

 

a. Compute the current and quick ratios for each of the three companies. (Round calculations to two decimal places.) Which firm is the most liquid? Why?

 

2.      Computation and evaluation of activity ratiosThe following data relate to Alaska Products, Inc:

         

 

20X5

20X4

Net credit sales

$832,000 

$760,000 

 

Cost of goods sold

530,000

400,000

 

Cash, Dec. 31

125,000

110,000

 

Average Accounts receivable

205,000

156,000

 

Average Inventory

70,000

50,000

 

Accounts payable, Dec. 31

115,000

108,000

 

 

 

Instructions

a. Compute the accounts receivable and inventory turnover ratios for 20X5. Alaska rounds all calculations to two decimal places.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Profitability ratios, trading on the equityDigital Relay has both preferred and common stock outstanding. The company reported the following information for 20X7:

 

   

Net sales

$1,750,000 

Interest expense

120,000

Income tax expense

80,000

Preferred dividends

25,000

Net income

130,000

Average assets

1,200,000

Average common stockholders’ equity

500,000

   
   

a. Compute the profit margin on sales ratio, the return on equity and the return on assets, rounding calculations to two decimal places.

b. Does the firm have positive or negative financial leverage? Briefly explain.

 

4.      Horizontal analysis. Mary Lynn Corporation has been operating for several years. Selected data from the 20X1 and 20X2 financial statements follow. 

       

20X2 

20X1

Current Assets 

$86,000 

$80,000 

Property, Plant, and Equipment (net) 

99,000

90,000

Intangibles 

25,000

50,000

Current Liabilities 

40,800

48,000

Long Term Liabilities 

153,000

160,000

Stockholders’ Equity 

16,200

12,000

Net Sales 

500,000

500,000

Cost of Goods Sold 

322,500

350,000

Operating Expenses 

93,500

85,000

       

 

a. Prepare a horizontal analysis for 20X1 and 20X2. Briefly comment on the results of your work. 

 

 

5.Vertical analysis. Mary Lynn Corporation has been operating for several years. Selected data from the 20X1 and 20X2 financial statements follow. 

 

20X2 

20X1

Current Assets 

    $86,000 

    $80,000 

Property, Plant, and Equipment (net) 

99,000 

80,000 

Intangibles 

25,000 

50,000 

Current Liabilities 

40,800 

48,000 

Long Term Liabilities 

     153,000 

     150,000 

Stockholders’ Equity 

16,200 

12,000 

Net Sales 

    500,000 

     500,000 

Cost of Goods Sold 

    322,500 

     350,000 

Operating Expenses 

      93,500 

85,000 

 

a. Prepare a vertical analysis for 20X1 and 20X2. Briefly comment on the results of your work. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6. Ratio computationThe financial statements of the Lone Pine Company follow.

       

LONE PINE COMPANY

Comparative Balance Sheets

December 31, 20X2 and 20X1 ($000 Omitted)

20X2 

20X1

Assets 

Current Assets 

Cash and Short Term Investments 

$400 

 

$600 

Accounts Receivable (net) 

3,000

 

2,400

Inventories 

3,000

 

2,300

Total Current Assets 

$6,400 

 

$5,300 

Property, Plant, and Equipment 

Land 

$1,700 

 

$500 

Buildings and Equipment (net) 

1,500

 

1,000

Total Property, Plant, and Equipment 

$3,200 

 

$1,500 

Total Assets 

$9,600 

 

$6,800 

Liabilities and Stockholders’ Equity 

Current Liabilities 

Accounts Payable 

$2,800 

 

$1,700 

Notes Payable 

1,100

 

1,900

Total Current Liabilities 

$3,900 

 

$3,600 

Long Term Liabilities 

Bonds Payable 

4,100

 

2,100

Total Liabilities 

$8,000 

 

$5,700 

Stockholders’ Equity 

Common Stock 

$200 

 

$200 

Retained Earnings 

1,400

 

900

Total Stockholders’ Equity 

$1,600 

 

$1,100 

   Total Liabilities and Stockholders’ Equity 

$9,600 

 

$6,800 

       
       

LONE PINE COMPANY

Statement of Income and Retained Earnings

For the Year Ending December 31,20X2 ($000 Omitted)

Net Sales* 

 

$36,000 

 

Less: Cost of Goods Sold 

$20,000 

   

Selling Expense 

6,000

   

Administrative Expense 

4,000

   

Interest Expense 

400

   

Income Tax Expense 

2,000

32,400

 

Net Income 

 

$3,600 

 

Retained Earnings, Jan. 1 

 

     900

 

Ending Retained Earnings

 

$4,500 

 

Cash Dividends Declared and Paid 

 

  3,100

 

Retained Earnings, Dec. 31 

 

$1,400 

 

*All sales are on account. 

 

Instructions 

Compute the following items for Lone Pine Company for 20X2, rounding all calculations to two decimal places when necessary: 

a. Quick ratio 

b. Current ratio 

c. Inventory turnover ratio 

d. Accounts receivable turnover ratio 

e. Return on assets ratio 

f. Net profit margin ratio 

g. Return on common stockholders’ equity 

h. Debt to total assets 

i. Number of times that interest is earned 

 

 
Looking for a similar assignment? Our writers will offer you original work free from plagiarism. We follow the assignment instructions to the letter and always deliver on time. Be assured of a quality paper that will raise your grade. Order now and Get a 15% Discount! Use Coupon Code "Newclient"